深度解读｜是谁把硅谷银行“干趴下”了？对A股有影响吗？

莆秀5702024-01-22 18:21:11

深度解读 | 是谁把硅谷银行“干趴下”了？对A股有影响吗？

建

玺国际在过去的10多个小时里，全球各大媒体头条皆被美国硅谷银行倒闭事件牢牢霸屏。

这家曾在美国科创圈叱咤风云、坐拥高达2090亿美元资产的巨头银行，在3月10日正式被美国联邦存款保险公司（简称FDIC）接管，直接对全球众多投资者宣布破产！

哪怕目前美国政府宣称会采取行动以支撑存款，但硅谷银行破产带来的这波金融界“地震”给美国金融系统带来的影响还远远没有结束！

那么，到底是谁有这么大的能量，能把这大名鼎鼎的硅谷银行直接“干趴下”呢？这场金融界的“地震”带来的损失又该谁来承担呢？还有就是，中国股市会不会受到这次风波的影响呢？

从这几个问题进行深入探究，我们会发现硅谷银行“倒台”隐藏的逻辑和影响。今天这篇文章，小玺和大家一起探讨一下！

美国联邦存款保险公司(FDIC)发布公告称，美国硅谷银行10日被美国加利福尼亚州金融保护和创新部关闭，并指定美国联邦存款保险公司为接管方。

还没关注小玺的朋友们，欢迎点击文章开头左上方的蓝色字体点个关注~

一、为何会突然倒闭？

二、要“买单”的都有哪些储户？

三、会导致美联储停止加息？

四、会爆发新一轮的金融危机吗？

五、对中国公司、股市有哪些影响？

一、为何会突然倒闭？

“借鸡生蛋失败导致老窝被踹”。

说白了，就是把别人的存在自己手里的钱拿去投资，投资失败把钱亏了，恰好又被存款人来“催钱”，导致两边不着岸，没钱偿还只能倒闭。

明面上看硅谷银行倒下的原因是这样，但总体而言，其倒下的主要原因有两个，一是自身资产错配的内因，另一个因素则是美联储加息等因素导致的。

其实，硅谷银行倒闭的祸根早在2020年就已经埋下了。

2020年，美国正如火如荼推行货币宽松政策，而硅谷银行作为美国科创圈的“扛把子”，自然顺着这波“春风”从硅谷等科创公司大量吸取了不计息的活期存款，并为了让这些存款给银行本身产生收益，硅谷银行直接在资产端配置了大量的长久持有至到期债券，占比高达60%。

然而好景不长，谁也没料到，自2021年开始，美国宣布将进入加息周期，这一举动让持有美国国债、政府支持机构债券、MBS等等各类美元计价债券的金融机构呈现浮亏的现象，而硅谷银行作为债券持有量在总资产中占比较大的银行，浮亏自然是更加突出的。

俗话说，出来混的，总是要还的，到了2023年，受全球经济不景气等诸多因素的严重影响，部分储户公司融资变得困难起来。

而此时，受消息面影响，3月9日，部分储户和投资者计划从硅谷银行直接提取420亿美元，成为近十年来，美国最大的银行挤兑事件之一。

而在面对储户和投资者要求提取大量美金的情况下，硅谷银行被迫抛售债券用以偿还本息至此，银行的利润和资本被大幅度侵蚀，一地狼藉！

仅9日当天，硅谷银行母公司硅谷银行金融集团的股票价格跌幅就超过60%到了10日当天，更是暴跌了68%，直接进入停牌状态！

硅谷银行股票走势。

二、要“买单”的都有哪些储户

而在硅谷银行倒下前，银行遗留的巨额存款成了一道大难题！

FDIC发布的公众号显示，截止2022年底，硅谷银行存款总额高达1754亿美元，而存款来源，大都为散户和大型企业。

在这些大型企业中，ROKU公司高达25%的现金储备存放在硅谷银行，稳定币巨头企业Circle目前有33亿美元存在硅谷银行，“元宇宙第一股”Roblox则有30亿美元现金的5%存放在硅谷银行。

由于这些储户的特殊性，硅谷银行的破产也存在带来次生危机的可能性。

根据彭博社12日的报道，目前已经有包括红杉资本在内的多达125家风投公司签署声明，呼吁限制硅谷银行破产的影响，并且避免科技公司有可能出现的灭绝级事件的一部分。

而当地时间12日，美联储、美财政部以及FDIC发布联合声明：

由3月13日开始，储户能支取属于他们的所有资金，所有纳税人都不需要为硅谷银行破产而承担有关的任何损失。

到这里，储户们可以把悬着的心先放一放了。

三、会导致美联储停止加息？

硅谷银行破产，美联储可以说是罪魁祸首之一，正是由于美联储连续加息，把硅谷银行压垮了，而硅谷银行的倒闭，产生的负面影响可以说是全球性的，使得业界对同样处于存款荒和已经陷于债券浮亏泥潭中的美中小银行能否扛得住利率持续上涨的压力而感到担忧。

根据兴业银行首席经济学家鲁政委的看法，未来如果美联储继续采取收紧货币政策，存款量会持续下滑，或把有其他银行抛售的债券，进行侵蚀利润或资本，出现第二家“硅谷银行”。

而在其中，存款稳定性稍微差点的中小银行可就有点悬了。

且据有关媒体报道，近段时间以来，不仅是硅谷银行，连美国Silvergate Bank Signature Bank也倒闭了。

正是在这样的背景下，有专业人士称，硅谷银行倒闭事件或许会让美联储放缓甚至停止加息。

也有来过国内的消息，中国银行高级研究员王有鑫在接受中新财经的采访中表示，为了避免储户因为对金融体系信心不足导致挤兑或抛售等危机对金融系统带来更严重的冲击，美联储后续若在制定相关政策时会更加谨慎，更注重金融系统的稳定性，调整加息节奏应该是目前最有可能发生的情况。

中国银行高级研究员王有鑫表示：“目前看，3月议息会议上美联储加息50个基点的概率已大幅降低。鉴于目前相关风险仍在发酵，市场情绪比较脆弱敏感，美联储已开始采取行动，创建新的银行期限资金计划向符合条件的储蓄机构提供额外资金，不排除美联储在3月议息会议上暂停加息的可能性，以更好地平息市场恐慌，为后续操作留足空间和余地，避免政策过快收紧导致经济硬着陆发生。”

四、会爆发新一轮的金融危机吗？

硅谷银行宣告破产倒闭后，美股马上迎来了“寒冬”。

3月10日当天，美国银行股票集体跳水，美国银行、摩根大通、花旗、富国四大银行股价暴跌，总市值直接蒸发高达500亿美元，到了3月11日，纳斯达克指数直接下跌将近200点，跌幅达1.76%，而道琼斯指数跌破32000点大关，跌幅1.07%。到了3月13日，美元指数下跌0.59%，收报103.36。美国当局采取行动控制硅谷银行突然倒闭的影响后，市场押注美联储将放缓甚至停止加息，两年期美债收益率暴跌57.2个基点至4.016%，创下1987年以来最大单日跌幅，承压美指走势。欧元兑美元上涨0.79%，收报1.0727。美元兑日元下跌1.26%，收报133.33。人民币汇率大幅走高，美元兑人民币跌至6.8531。

而且受这次金融“风暴”影响的不仅仅是美国，也在不断向美国意外的国家扩散，据英国财政部表示，硅谷银行英国有限公司也将步入破产阶段，目前，英方政府正在加紧研究融资解决方案，目的是帮助硅谷银行在英国的数百家客户履行现金流义务，不仅是英国，连韩国央行也宣称，将会密切关注所有对利率、汇率、股价以及资本流动所产生的的影响。

面对范围如此大的影响，很多人应该都会想起2008年那一幕——雷曼兄弟破产，导致全球金融危机，波及全球各国！

而此次硅谷银行的溃败是否也会诱发更大的金融危机呢？

据中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任张明对此的看法：硅谷银行倒闭事件，对整个美国风险投资体系以及科创企业已经产生了不小的不良影响，对与硅谷银行有业务联系的中国科技型企业造成不小的冲击，但不必过于担心，从美国目前提出的解决方案来评估，可以预见后续直接冲击的力度有限。

同时，王有鑫也表示，考虑到目前美国联邦存款保险公司和美联储已经出手，并承诺保护所有存款人，给银行体系提供紧急流动性支持，此举在一定程度上可以降低储户和投资者的焦虑，防止挤兑风险继续恶性蔓延，对于维护金融稳定起到积极意义。

但即便如此，王有鑫也提出，考虑目前的利率和流动性环境已经发生根本性变化，部分金融机构在经济下行阶段所承受的资产错配风险不断加大，使得目前风险还没充分显露出来，对此，需要保持高度警惕。

五、对中国公司、股市有哪些影响？

有粉丝会问，此次硅谷银行破产事件，对中国公司会不会产生负面影响？目前来看，影响是有限的，截至发稿时，仅有约20家中国上市公司在交易所或互动平台发布有关此次事件的消息。

这20家中国上市公司中，包括堃博医疗-B、诺亚控股、、北海康成-B等10余家港股上市公司发布公告，清晰披露自家公司在硅谷银行存款占比，从公布的数据来看，硅谷银行破产对上述上市公司影响不大。

而在A股市场，根据九安医疗发布的消息显示，截至3月10日，其在硅谷银行的存款金额，仅占其现金类资产以及金融资产总额比例的5%，同时，也有不少上市公司也纷纷澄清在硅谷银行没有储蓄。

而贝康医疗-B、歌礼制药-B、康方生物-B等相关港股上市公司则在公告上澄清，与硅谷银行未曾发生过业务往来，也未曾持有硅谷银行账户或存款。

据前海开源基金首席经济学家杨德龙推断，目前硅谷银行破产的影响并不会传导到A股市场，股民朋友们可以静观其变，不必过于焦虑。

张明也推断称，从目前情况来看，硅谷银行破产此事对中国金融市场的影响是非常有限的，但对中国的主权投资者或私人投资者来说，起到了一个很好的警醒作用：